沪深300股指期货交易的竞价及撮合成交原则是怎样的？

沪深300股指期货交易的竞价及撮合成交原则是怎样的？

在《中国金融期货交易所交易细则》中规定， 中金所在开盘时采用集合竞价交易。开盘集合竞价在交易日开盘前5 分钟内进行， 其中前4 分钟为买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间。集合竞价产生的成交价格为开盘价。

集合竞价采用最大成交量原则， 即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交； 低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交； 等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报， 根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。

中金所在开盘后采用竞价交易。限价指令竞价交易时， 计算机自动撮合系统将买卖申报指令以“ 价格优先、时间优先” 的原则进行排序, 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交， 撮合成交价等于买入价(bp) 、卖出价(sp) 和前一成交价(cp) 三者中居中的一个价格。即：

当bp≥sp≥cp时,最新成交价=sp

当bp≥cp≥sp时,最新成交价=cp

当cp≥bp≥sp时,最新成交价=bp

例如： 买方报价1450.2 点， 卖方报价1449.6 点。如果前一成交价为1449.4 点， 

则最新成交价为1449.6 点； 如果前一成交价为1449.8 点， 则最新成交价为1449.8点；如果前一成交价为1450.4点，则最新成交价为1450.2点。

市价指令竞价交易时，其成交价格等于限价指令的限定价格。